1 2014年中国LED照明将迎来大幅增长

　　中国LED产业2013年受惠于前期库存逐步清空、政策支持及市场逐渐转好，产值较2012年有较大成长。2013年大陆LED全产业总产值达到2296亿元人民币，较2012年成长19.1%，涨势喜人。

　　2014年，中国政府发展LED态度依然坚定，LED照明产品价格快速下跌，还有本土厂商在管道端的推广，都将有助于中国LED产业在2014年得到稳定的成长。产值将达2640亿元人民币，较2013年成长15.0%，考虑到LED的价格下跌幅度，成长不可谓不大。

　　其中中国LED照明的成长动能来自对传统光源的替代，随着政府的推动、LED照明补贴政策的落实、LED照明产品价格的快速下跌、白炽灯渐渐退出市场，LED照明市场得以快速兴起。2014年起，中国LED照明进入快速扩张期。预计2014全年LED照明产品市场需求将达14.26亿个，渗透率达到9.6%，LED民用市场快速普及。

图1 中国LED产值增长趋势

　　各类LED产品中，路灯是中国政府资金扶持和推广的重点。在中国中央和地方政府的持续大力推动下，预计2014年中国LED路灯的安装数量将较2013年新增路灯55万盏，达到220万盏。

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　　2014年预计对LED普通照明需求将达271亿颗，较2013年成长67%，占所有LED需求34.3%。LED背光随着低价直下式的推广、LED功率提升，在LCD显示器数量不变的情况下对LED的颗数需求将从2014年开始下滑。至2015年，LED照明器件需求量将达433亿颗，超过LED背光市场，占各类LED器件应用45%，成为LED应用最大的市场。

图2 中国大陆LED对其他照明形成替代

图3 中国大陆LED路灯市场规模

图4 “十二五”期间中国大陆LED应用需求

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　　2 政策、降价、管道成三大推手

　　2.1 2014年政策持续发酵

　　中国LED产业近几年高速的发展离不开中国政府的重视和政策推动。由于政策的连贯性和可持续性，2013年以及之前颁布的较长实施阶段的政策，将在2014年继续得到延续。

表1 2014年继续实施的扶持政策

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　　中国政府于2013年出台的《半导体照明节能产业规划》[1]将通过“逐步开展推广应用、着力提升产业创新能力、加快完善产业服务支撑体系”三大战略举措来切实落实“照明产品应用示范与推广工程、产业化关键技术研发工程、核心装备及配套材料技术创新工程、标准检测及认证体系建设工程”四大工程，并提出了“统筹协调推进产业健康有序发展、继续加大技术创新支持力度、实施支持产业发展的鼓励政策、广泛开展宣传教育和人才培养、深化国际与区域交流合作”五大保障措施。

　　其中“实施支持产业发展的鼓励政策”明确提出将逐步扩大财政补贴推广力度，通过对终端产品的补贴，鼓励LED在公共照明领域全面渗透。这将有效推广LED对传统照明的替代。

　　而在“深化国际与区域交流合作”方面，也重点突出了两岸合作，表明要积极推进海峡两岸在技术研发、标准检测、应用示范、产业化等方面的实质性合作。这对于未来两岸厂商合作共同开发大陆市场是个福音。

表2 《半导体照明节能产业规划》发展目标

　　此外2013年颁布实施的《中国逐步降低荧光灯含汞量路线图》[2]则是和之前颁布的《中国淘汰白炽灯路线图》[3]形成组合拳，抑制荧光灯销售，迫使一些中小型荧光灯厂商退出。由此将进一步形成LED灯对荧光灯的取代。而该两部法规均有明确的时间节点落在2014年：其中淘汰白炽灯路线图明确指出2014年10月1日起，禁止销售和进口60W以上普通照明用白炽灯，依据能效标准，禁止生产、销售和进口光效低于能效限定值的低效卤钨灯;降低荧光灯含汞量路线图则指出到2014年年底，通过淘汰液汞工艺，生产过程中汞排放量比2010年减少约50%。两者都以硬性指标方式推动大陆LED内需市场，为本土LED产业保驾护航。

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　　2.2 LED价格下跌成市场扩大之关键因素

　　2.2.1 外延芯片量增将带来进一步的价格战

　　2013年订单的回暖带给各大本土LED外延芯片厂以信心，中国各厂商已经装机的MOCVD均接近满产，而装机中的设备也加快调试进入生产。三安、国星光电、华灿等厂商趁势加速扩产，截至2013年12月底，中国30多家LED外延芯片厂商中，共有MOCVD机台数为836台。产能方面，目前中国LED芯片产线的总产能按2英寸外延片计算已达到3600万片/年。

　　随着2013年扩产计划的陆续实施，预计2014年中国MOCVD实际保有量会进一步拉高至950台，预计部分企业将于2014年导入4英寸机台。

　　充足的供应和雷同的质量和性能，将掀起新一轮的价格血战。以三安为代表的本土业者将对台湾厂商发动价格战。

　　2.2.2 LED器件价格稳定下跌

　　2013年LED产品的核心部件价格一路下跌。以0.2～1W的中功率芯片为例，由于其在同样功率情况下相对小功率芯片(0.1W以下)更具有经济效益，市场预期好，因此现已取代小功率芯片成为LED照明灯具主流，应用于日光灯、球泡灯、面板灯等领域。2013年本土业者加速在中功率芯片的渗透，全年跌幅为36%。预计2014年跌幅将达30%。

图5 中国LED芯片企业分布及产能情况

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图6 中国中功率LED芯片平均价格趋势

　　2.2.3 LED终端照明跌价打开市场

　　上游LED芯片和器件的跌价也给了下游LED照明降价的空间。目前本土品牌LED球泡灯价格已纷纷跌进20元区间，完全进入普通消费者可以承受的价格区间。而更大的手笔则来自于以飞利浦为代表的国际巨头。为推广LED民用市场、在大陆市场推广其LED灯，飞利浦带头大幅度降低其LED产品售价。以3W球泡灯为例，2012年初售价为110元RMB，现今售价仅为29元，跌幅超过70%。飞利浦作为全球第一的照明厂商，其对于LED照明的重视程度从其定价上可见一瞥。目前飞利浦的CFL节能灯市场上售价在20元RMB左右，而LED球泡灯已进入30元区间，差价仅在10元RMB。展望2014年，飞利浦将会进一步将LED球泡灯价格压低到21元左右，届时和其CFL的差价更是将缩小到4元左右。显然凭借飞利浦的品牌号召力及LED照明的优秀节能性，必将极大地有助于飞利浦LED照明产品在大陆市场的推广。

　　不过对于本土业者而言，中国照明市场之大，也远不是飞利浦等几家外资厂商所能完全吃下的。外资品牌厂强势力推之下，一旦整个LED市场被打开之后，旺盛的需求及大陆市场特有的价格敏感属性，也会令本土厂商获益匪浅。

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　　2.2.4 铺设管道赢得市场

　　为了赢得市场，中国众多LED照明业者纷纷布局管道建设。约80%传统照明已涉足LED照明，且不断加大投入力度，LED照明企业已开始管道建设。至今超过95%经销点都在销售LED。

　　传统照明大厂受惠于之前布局的管道较多，将依然以传统管道为主布局LED，加强专卖店建设，提升品牌形象，在实体形象店建立的同时，完善电商管道销售。而新兴LED业者则倾向于更快捷、高效、成本低廉的电商平台，若能尽快实现由一级市场向二、三级市场拓展，在传统照明完成转型前在一些细分市场做深度渗透，培养自己做行业应用的专业能力，则未来也能立于不败之地。TRI认为，随着中国电商平台的不断完善，电商用户数量的急剧提升，在2013年“电商+LED”将是LED进入民用市场的较好方式。无论是新兴LED业者还是传统照明大厂都将在电商平台上做足文章。

　　外资品牌中，以飞利浦为代表，目前也在管道上加大了投入力度。不仅将其LED产品在其品牌店里进行销售，也进驻了兴利达等一些家具城，2014年飞利浦将进一步深耕管道，开始进入大型超市卖场。飞利浦原先在传统照明时期就已铺设了完善而强大的管道，随着其发力LED照明，LED产品将在大陆一、二线城市迅速铺开。

图7 飞利浦LED球泡灯和CFL对比及发展趋势

图8 LED管道对比分析

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　　3 本土厂商机会与威胁分析

　　3.1 本土LED厂商发展机遇

　　3.1.1 政策扶持依然坚挺且持续发酵

　　“十二五”规划、淘汰白炽灯路线图、降低荧光灯含汞量路线图等在2014年有更进一步的落实。上海市根据九届十三次全会决议精神，将大力推动LED技术进入商业化试点。而此前上海作为中国第一大城市，大陆一批LED产业基地，在国际化程度日益提升的同时，在LED产业发展上却并没有体现出其应有力度：上海的LED市场却并没有太多地铺开，无论从路灯、还是商业建筑而言，目前LED照明的渗透率并不高。

　　3.1.2 低价化带动民用市场兴起

　　低瓦数LED球泡灯符合中国大陆居民多灯泡组合式吊灯的照明习惯，而不同于欧美或中国台湾“一盏独立灯照亮房间”的照明习惯。此外国内对于色温并没有特殊的偏好，基本对冷白和暖白的需求比重持平。2014年LED球泡等将率先在消费能力较强的一线城市铺开。

　　3.1.3 资金雄厚，四方兼并

　　中国LED产业目前尚处于群雄逐鹿时期，为追求“大者恒大”，一些在行业内已崭露头角又较有资金的企业纷纷开展并购业务：三安收购美国流明、璨圆光电，鸿利光电收购佛达信号发力LED汽车照明 、家特美LED照明重金收购爱玛仕灯饰 、福日电子同步推进收购迈锐光电与定增等。

　　3.1.4 强强联合，抱团发展

　　为争取更多的市场资源，大厂间相互和本土或国际厂商联合结盟，达到“强强连手”的效果：三安和阳光照明成立合资公司;雷士和德豪相互持股;瑞丰光电牵手TCL与璨圆拟合资2亿元成立LED公司。

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　　3.2 本土LED厂商面临挑战

　　3.2.1 竞争激烈带来价格快速下跌

　　由于对LED市场前景预期较高，厂商加大投入。目前整个产业链均处于产能没有用足的状态。为抢占市场，价格战成为最直接的手段。厂商毛利日趋稀少，甚至亏损。

　　3.2.2 国际大厂悉数在华布局

　　全球5大LED国际厂商及中国台湾厂商目前在中国大陆均有设点。采用本土化降低成本、争取市场。台湾封装业者和芯片业者也积极布局大陆。与中国大陆本土业者既有竞争又有合作。欧司朗被西门子分拆后可以有更大的经营自由度，将更为重视大陆并加速在华布局。除了尽快投产在无锡的LED封装厂，欧司朗在深圳还设立了LED研发中心并增加佛山工厂的LED照明终端产品的产量。此外为降低成本、扩大产量，欧司朗还将学习飞利浦采用大量委外代工的方式来生产LED照明产品。

　　3.3.3 不断上升的土地和劳动力成本

　　随着中国经济高速发展，自沿海至内陆均呈现土地价格和用人成本不断上升的趋势。这对于产品不断跌价、毛利趋少的LED业者而言，无疑雪上加霜。

　　3.3.4 长远而言，OLED或对LED形成威胁

　　下一代显示技术OLED凭借优异性能，将对液晶显示技术形成威胁和替代，影响LED背光市场。作为与液晶显示产品捆绑密切的LED背光源应用将受其威胁，存在被替代的可能性。

　　3.4 2014年大陆本土业者洗牌将加剧

　　3.4.1 本土大厂——蒸蒸日上

　　通过以上分析可以看出，2014产业发展机会绝大部分都落实到本土大厂身上。三安、华灿、勤上、雷士、阳光等一系列厂商不仅能够享受政府的补贴、在资本市场更受待见，更能够通过自身的规模与领先优势去打价格战、去争取订单、去兼并整合，不断确立和扩大自己的规模，走上“大者恒大”之路。大厂在发展中能够得到中央及地方政府持续的政策扶持和工程订单。以三安为代表的大厂也由于资金充裕，而能在经济低迷期通过挖人、技术升级、规模扩张等一系列手段来缩短和先进对手的差距，同时甩开后进业者。

　　3.4.2 本土小厂——如履薄冰

　　得到机会的企业毕竟是少数，更多的是遭遇生存问题的中小企业。近年来大陆退出LED产业的厂商很多，鄂尔多斯芯能科技、晶蓝光电(泉州)、丽芯(营口)电子、天津卓越中阳光电、浙江通领光电等LED芯片项目，都没有按原计划进入实质投产阶段。下游业者倒闭更是不胜数。中国大陆对中小企业银根紧缩、微利+角债是迫使本土LED业者退出的重要原因。规模、品牌、管道等方面都不占优势的LED中小企业 2014年将面临被淘汰。

　　4 TRI观点

　　4.1 2014年中国LED产业稳中有升

　　2014年中国政府发展LED态度依然坚定，多处地方政府都在推进LED照明工程。LED照明业者在管道端的推广，以及LED价格的下降，都将有助于中国LED产业在2014年继承2013年的回暖势头，得到稳定的成长。以三安为代表的中国LED业者也将借此轮景气加速扩产。

　　4.2 LED终端照明大幅降价带动民用市场崛起经过2年来的价格下跌，目前LED球泡等外资品牌价格已跌进30元人民币区间，本土品牌价格已跌至20元人民币以内区间，照明品牌厂纷纷大幅降价并加强管道建设。而随着LED照明业者深耕管道，中国民用市场自2014年起将快速导入LED照明产品，全年中国LED照明市场渗透率有望达到9.6%。

　　4.3 两岸结盟共赢未来

　　“台资上游+大陆应用”的模式。台湾厂商通过与大陆大厂合作、结成策略联盟，不仅有助于间接享受到政策优惠，更能确保自身产品稳定的出货或零部件的供应，并借助大陆厂商的管道和人脉来开拓深具潜力的大陆市场。而大陆产品要出口海外、进入国际市场必须过“专利关”，采用和台资上游厂商合作的方式，即采用台厂的LED芯片或器件将是最快捷和高效的方式。合作符合双方的利益诉求。

　　参考文献：

　　《半导体照明节能产业规划》.中央六部委.

　　《中国逐步降低荧光灯含汞量路线图》.工信部.

　　《中国淘汰白炽灯路线图》.发改委.